Criptomonedas 2025: 158.000 milhões em ilícitos e a rotação geopolítica que redefine o mapa do crime

As criptomoedas voltaram a entrar no foco do crime financeiro em 2025 de uma maneira que surpreende por sua contradição: por um lado, os montantes absolutos ligados a atividades ilícitas atingiram um novo máximo histórico; por outro, a proporção desses fluxos em relação ao volume total em cadeia diminuiu ligeiramente. De acordo com a análise de inteligência blockchain TRM Labs, as transferências ilícitas chegaram a 158.000 milhões de dólares Em 2025, um número que invertesse a tendência para a baixa observada entre 2021 e 2024.

Para entender o aparente paradoxo é importante separar duas variáveis: o tamanho absoluto dos fundos movidos por atores ilícitos e o peso relativo desses movimentos sobre a enorme e crescente atividade global em blockchain. TRM documenta que, embora o volume total rotulado como ilícito tenha aumentado um 145% Quanto a 2024, sua participação no total do tráfego on-chain experimentou uma leve queda, passando do 1, 3% ao 1,2%. Por outras palavras, a cadeia continua a expandir-se a grande velocidade e, apesar de a proporção diminuir, o valor em dólares que cruzou por mãos questionáveis foi muito maior.

Atrás desse salto em dólares há fatores concretos e entrelaçados. TRM aponta para um aumento marcado de atividade relacionada com sanções internacionais, centrado em redes ligadas à Rússia e em instrumentos como certos stablecoins associados a esses ecossistemas. Esse fenômeno não só reflete novas designações sancionadas, mas também melhorias na atribuição de endereços e entidades já sancionadas, o que permitiu identificar movimentos que antes restavam na sombra. O facto de os intervenientes estatais ou alinhados com os estados – que estão a usar criptodivisas como parte da sua infraestrutura financeira altera radicalmente o mapa: quando blocos importantes de valor se movem por motivações geopolíticas, as estatísticas totais disparam.

A presença de estados ou atores estatais nos fluxos cripto não é uma novidade isolada, mas 2025 mostrou uma intensificação que levanta questões sobre como se aplicam e se fazem cumprir as sanções em um ambiente descentralizado. As sanções e a política económica internacional já incorporaram ferramentas e designações específicas para activos digitais; no entanto, o relatório da TRM salienta que a combinação de redes complexas de escrow ligadas à China, intervenientes estatais e rotas alternativas de liquidação pode facilitar movimentos em larga escala que escapam ao escrutínio tradicional. Para contexto e história sobre como as sanções aos ativos digitais afetam, consultar-se a documentação do Departamento do Tesouro dos EUA. EUA sobre sanções financeiras: U.S. Treasury - Financial Sanctions.

No capítulo de crimes clássicos dentro do ecossistema cripto, os ataques a exchanges e protocolos continuam sendo um vetor central. TRM relata 2.870 milhões de dólares Em perdas decorrentes de 150 hacks em 2025, com a concentração típica de que as dez maiores lacunas explicam cerca de 81% do total sustraído. O caso mais relevante do ano, segundo o relatório, foi a intrusão a Bybit em fevereiro de 2025, atribuída a atores norte-coreanos e com um impacto próximo a 1.460 milhões de dólares. Esses episódios lembram que, além de garantir redes públicas, a resiliência operacional de custódia e exchanges continua sendo um fator determinante para a segurança do sistema em seu conjunto.

Se os roubos massivos captam manchetes, as fraudes individuais e as fraudes somam quantidades ainda maiores por volume e dispersão. TRM calcula que aproximadamente 35.000 milhões de dólares Eles foram enviados para esquemas fraudulentos em 2025, dominados por fraudes de investimento — desde Ponzi e tarefas falsas até enganos sentimentais — que concentraram cerca de 62% dos fluxos para fraudes. Um elemento novo e preocupante é a adoção de ferramentas de inteligência artificial por parte dos criminosos: conteúdo mais persuasivo, mensagens mais personalizadas e campanhas automatizadas que podem imitar vozes ou identidades com maior eficácia estão elevando a profissionalidade e o alcance desses timos.

Quanto ao ransomware, 2025 não devolveu os picos mais altos de exercícios anteriores, mas manteve uma atividade sustentada. O relatório detectou um crescimento na fragmentação do ecossistema: 161 famílias ativas e 93 variantes novas num só ano. Esse dinamismo reflete-se também nas técnicas para branquear resgates: o uso tradicional de misturadores foi reduzido em 37%, enquanto o roteamento via pontes inter-corrente e outras técnicas cross-chain aumentou em 66%. A evolução tecnológica e a proliferação de serviços descentralizados oferecem aos criminosos novas rotas para tentar esconder origens e destinos de fundos, o que complica as investigações e exige adaptações constantes nas ferramentas de análise on-chain.

Diante deste cenário, a detecção e a resposta já não dependem apenas da supervisão de uma empresa: a colaboração entre fornecedores de inteligência blockchain, reguladores, forças da ordem e plataformas de intercâmbio é crítica. TRM destaca como uma maior rapidez no intercâmbio de inteligência e melhores capacidades de atribuição têm feito emergir fluxos que antes permaneciam sem identificar; essa colaboração se complementa com ações públicas e judiciais que, ocasionalmente, terminam em decomisos ou fechamentos de fóruns ilícitos. Agências como a Europol e a INTERPOL têm vindo a reforçar operações contra mercados e serviços ligados à lavagem de criptoactivos, e os seus comunicados mostram que a resposta deve ser multidimensional. Para mais informações sobre operações internacionais contra o crime digital, consultar a sala de imprensa da Europol: Europol - Newsroom e a Web da INTERPOL: INTERPOL - News and Events.

O que significa tudo isso para usuários, empresas e responsáveis por políticas? Em primeiro lugar, a necessidade de investimento em controlos de conformidade e capacidades de análise on-chain: não basta regras em papel se as plataformas não puderem detectar padrões complexos de obfuscação ou rotas inter-correnciais. Em segundo lugar, a importância da cooperação internacional para que as sanções e as medidas contra o branqueamento sejam eficazes num ambiente que transcende fronteiras. Finalmente, uma leitura para usuários individuais: a precaução em relação a ofertas que prometem retornos rápidos e a verificação de contrapartes são defesas simples, mas eficazes contra grande parte do dano causado pela fraude.

Os dados de TRM para 2025 traçam uma imagem complicada: as criptomoedas continuam transformando mercados e sistemas de pagamento, mas essa transformação traz consigo atores que buscam explorar o anonimato, a velocidade e a interoperabilidade das redes. A resposta tecnológica e regulamentar terá de ser acelerada ao mesmo ritmo, se quisermos conter o aumento de fluxos ilícitos sem travar a inovação legítima que também move milhares de milhões todos os anos. Para uma análise detalhada e os dados completos, consultar o relatório original do TRM Labs: TRM Labs — 2026 Crypto Crime Report.